مفهومالتحليلالمالي:
التحليل المالي هو علم له قواعد ومعايير واسس يهتم بتجميع البياناتوالمعلومات الخاصة بالقوائم المالية للمنشأة
واجراء التصنيف اللازم لها ثماخضاغها الى دراسة تفصيلية دقيقة وايجاد الربط والعلاقة فيما بينهما ، فمثلاالعلاقة
بين الاصول المتداولة التي تمثلالسيولة في المنشأة وبين الخصوم المتداولة التي تشكل التزامات قصيرة الاجلعلى
المنشأة والعلاقة بين اموال الملكيةو الالتزامات طويلةالاجل بالاضافة الى العلاقة بين الايرادات والمصروفات ثم
تفسير النتائج التي تم التوصل اليهاوالبحث عن اسبابها وذلك لاكتشاف نقاط الضعف والقوة في الخطط والسياسات
المالية بالاضافة الى تقييم انظمةالرقابةووضع الحلول والتوصيات اللازمة لذالك في الوقتالمناسب
استعمالاتالتحليلالمالي :
يستعملالتحليلالمالي للتعرفوالحكم على مستوى اداء المنشات واتخاذ القرارات الخاصة ويمكن استعمالالتحليلالمالي فيالاغراض التالية :
1- التحليل الائتماني :
الذييقوم بهاذاالتحليلهم المقرضينوذلك بهدف التعرف على الاخطار التي قد يتعرضون لها في حالة عدم قدرة المنشآت علىسداد التزاماتها في الوقت المحدد لها .
2- التحليل الاستشاري:
الذييقوم بهذاالتحليلهم المستثمرونمن افراد وشركات حيث ينصب اهتماهم على سلامة استثماراتهم ومقدار العوائد عليها كماان هذا النوع منالتحليليستخدم فيتقييم كفائة الادارة في خلق مجالات استثمار جديدة بالاضافة الى قياس ربحية وسيولةالمنشأة.
3- تحليل الاندماج والشراء:
يستخدمهذا النوع منالتحليلاثناء عملياتالاندماج بين شركتين فتتم عملية التقييم للقيمة الحالية
للشركة المنوي شراؤها كما يعدد قيمةالاداء المستقبلي المتوقع للشركة بعد الاندماج في المستقبل.
4- التخطيط المالي:
يعتبرالتخطيط المالي من اهم الوظائف للارادات وتتمثل عملية التخطيط بوضع تصور باداءالمنشأة المتوقع في المستقبل وهنا تلعب ادوارالتحليلالمالي دوراهاما في هذه العملية من حيث تقييم الاداء السابق وتقدير الاداء المتوقع في المستقبل .
5- الرقابة المالية:
تعرفالرقابة المالية بانها تقييم ومراجعة للاعمال للتاكد من ان تنفيذها يسير وفقاللمعايير والاسس الموضوعة وذلك لاكتشاف الاخطاء والانحرافات ونقاط الضعف ومعالجتهافي الوقت المناسب .
6- تحليل تقييم الاداء:
يعتبرتقييم الاداء في المنشأة من اهم استعمالاتالتحليلالمالي فيتممن خلال عملية اعادة التقييم الحكم على مستوى الارباح وقدرة المنشاة على السيولةوسداد الالتزامات وقدرتها على الائتمان بالاضافة الى تقييم الموجودات، اما للجهاتالتي تستفيد من هذا التقييم فهي ادارة المنشأة والمستثمرون والمعرضون والجهاتالرسمية وبيوت الخبرة المالية وذلك على النحو التالي:-
أ- إدارة المنشأة :
تقوم ادارة المنشاة باعمالالتحليلالمالي وذلكلتحقيق الاغراض التالية :
1- قياس سيولة المنشاة .
2- قياس ربحية المنشاة.
3- تقييم كفاءة المنشاة وادارة اصولها وخصومها .
4- اكتشاف الانحرافات السلبية في الوقت المناسبومعالجتها .
5- معرفة مركز المنشاة بشكل عام بين مثيلاتها في نفسالقطاع .
ب- المستثمرون :
يهتمالمستثمرون بالتحليل المالي لتحقيق الاغراض التالية :
1- قدرة المنشاة على توليد الارباح في المستقبل وذلكمن خلال احتساب القوة الايرادية للمنشاة .
2- معرفة درجة السيولة لدى المنشاة وقدرتهاعلىتوفيرها لحمايتها من الوقوع في العسر المالي .
3- تمكين المستثمرين من اكتشاف فرص استثمار مناسبةتتلائم مع رغباتهم .
جـ- المقرضون :
كمابينا فيالتحليلالائتماني حيثالغرض منه هو معرفة درجة السيولة لدى المنشاة وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديونقصيرة الاجل بالضافة الى معرفة درج ربحية المنشاة على المدى الطويل وهذا يتناسب معالمقرضون اصحاب الديون طويلة الاجل .
د- الجهات الرسمية :
تقومالجهة الرسمية ممثلة بالدوائر الحكومية باعمالالتحليلالمالي لتحقيقالاغراض التالية :
1- لاغراض احتساب ضريبة الدخل المستحقة على المنشاة .
2- لاغراض التسعير لانتاج المنشاة اوخدماتها.
3- لاغراض متابعة نمو تطور المنشاة وخاصة الصناعية منها .
هـ- بيوت الخبرة المالية :
هيفئات متخصصة بالتحليل المالي تقوم بتحليل المنشاة وبيان وضعها المالي بناء علىتكليف من بعض الجهات مقابل الحصول على اتعاب.
وظيفةالمحلل المالي :
المحللالمالي يقوم بوظيفتين رئيسيتان هما :
أولا: الوظيفة الفنية:
لقدبينا انالتحليلالمالي هو علمله قواعد واسس ومعايير اما وظيفة المحلل المالي تتجلى فنياً في كيفية التعامل فياستخدام وتطبيق هذه المعايير والقواعد على النحو التالي:
1- كيفية احتساب النسب المالية رياضيا .
2- تصنيف وتبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمحبالربط بينها لاغراض الدراسة والمقارنة .
3- مقارنة المعلومات المستخرجة بما هو متوقع .
ثانيا: الوظيفة التفسيرية:
وتتمثلهذه الوظيفة بتفسير النتائج التي تم الوصول اليها بشكل دقيق غير قابل للتأويل ووضعالحلول والتوصيات لهذه النتائج .
وعلىالمحلل المالي عند مزاولته لوظيفته الفنية والتفسيرية مراعاة ما يلي :-
1- الشكل القانوني للمنشاة .
2- طبيعة النشاط الذي تزاوله .
3- ادارة المنشاة.
4- مركز المنشاة في الصناعة او القطاع الذي تنتميله.
5- خصائص الصناعة التي تنتمي لها المنشاة .
6- طبيعة الانظمة الحكومية التي تعمل المنشاة فيظلها.
7- طبيعة السوق الذي تعمل به.
8- الموقع الجغرافي التي توجد بهالمنشاة
اهدافالتحليلالمالي:
1-التعرف على حقيقة الوضع الماليللمنشاة.
2- الحكم على اداء كفاءة الادارة.
3- بيان قدرة المنشاة على خدمة ديونها و قدرتها علىالاقتراض.
4- تقييم الخطط والبرامج التشغيليةالمطبقة.
5- الحكم على جدوى الاستثمار فيالمنشاة.
6- بيان وضع ومستوى المنشاة في القطاع الذي تنتميله.
7- المساعدة في اتخاذ القرارات الخاصة بالرقابةوالتقييم.
8- الحكم على مستوى انظمة الرقابةالمستخدم.
منهجيةالتحليلالمالي :
هيالطرق والاساليب والاجراءات التي يتعامل معها المحلل المالي في اجراء عملياتالتحليلالماليللقوائم المالية الخاصة بالعملاء وهذه المنهجية تحكمها بعض المبادىء والاسس العامةالتي يجب اخذها بعين الاعتبار لاتمام عملية التحلل المالي بشكل يتيح له تحقيق الهدفالمطلوب ويمكن التعبير عنها بخطواتالتحليلالمالي:-
1- تحليل الهدف عن عمليةالتحليلالمالي :
يتحددالهدف في عمليةالتحليلالمالي علىضوء الموضوع او المشكلة الموجودة لدى المنشاة حتى يتمكن المحلل من جمع المعلوماتالخاصة فقط بالموضوع المعني ويوفر على نفسه الجهد والعناء والتكاليف غير اللازمةفمثلا اذا تقدم احد العملاء بطلب قرض من بنك تجاري فيصبح الهدف الاساسي للمحللالمالي لدى البنك من معرفة مدى القدرة المالية لهذا العميل على سداد القرض في الوقتالمحدد.
2- تحديد الفترة الزمنية التي يشملهاالتحليلالمالي :
حتىتحقق عملياتالتحليلالمالياهدافها فلا بد ان تشمل فترةالتحليلللقوائمالمالية لعدة سنوات متتالية حيث ان القوائم المالية لسنة واحدة قد لا تكون كافيةللحصول منها على المعلومات التي يستطيع المحلل من خلالها الحكم على قدراتهاوامكانيات العميل.
3- تحديد المعلومات التي يحتاج اليها المحلل للوصولالى اهدافه:
اماالمعلومات التي يحتاج اليها المحلل فيمكن الحصول عليها من عدة مصادر فيمكن الحصولعليها من القوائم المالية والتي تظهر، كما يمكن الحصول على المعلومات الشخصية عنالعميل من خلال المؤسسات التي يتعامل معها .
4- اختيار اسلوب وأداةالتحليلالمناسبةللمشكلة موضوع الدراسة:
ومناساليب الادوات المستخدمة فيالتحليلكثيرة نذكرمنها نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة ومعدل دوران النقدية ومعدل دوران المخزونالسلعي والرافعة المالية بالاضافة الى كشوف التدفقات النقدية خلال فترات زمنيةمتتالية .
5- استعمال المعلومات التي توفرت لدى المحلل لاتخاذالقرارات المناسبة .
6- اختيار المعيار المناسب من معاييرالتحليلالماليلاستخدامه في قياس النتائج .
7- تحديد درجة الانحراف عن المعيار المستخدم فيالقياس .
8- دراسة وتحليل اسباب الانحراف .
9- وضع التوصيات اللازمة في التقرير الذي يعد من قبلالمحلل في نهاية عملية التحليل
رد مع اقتباس
