المستخلص
تعزيز الإبلاغ المالي للشركات باستخدام القيمة الاقتصادية المضافة
دراسة تحليلية من وجهة نظر الأكاديميين والممارسين والمستثمرين
Enhance financial reporting of companies to use economic value added
Analytical study from the viewpoint of academics, practitioners and investors
م.م. حكيم حمود فليح الساعدي
جامعة بغداد/ كلية الادارة والاقتصاد
قسم المحاسبة
يمثل الابلاغ المالي عرض وتوصيل المعلومات الى متخذي القرارات وبالخصوص المستثمرين. لذلك يوفر الابلاغ المالي افضل ما يمكن من المعلومات من خلال استخدام مناهج جديدة منها القيمة الاقتصادية المضافة، بهدف استخراج القيمة الحقيقية للربح المتحقق من قبل الشركة، فضلاً عن توفير معلومات ملائمة لمستخدمي الكشوفات المالية. وقد تم تبرير استخدام القيمة الاقتصادية المضافة من قبل كتاب الإدارة المالية، وذلك بسبب اتساقها مع مبادئ التقييم، إذ أنها تشكل أهمية لأي تحليل يقوم به المستثمرون للشركة.
وقد توصل البحث إلى مجموعة من الاستنتاجات أهمها أن القيمة الاقتصادية المضافة تجمع بين نقاط التوافق والاختلاف بين الربح الاقتصادي والربح المحاسبي، وان أهم ما يميزها هو احتساب تكلفة رأس المال، فضلاً عن ذلك، فأن القيمة الاقتصادية المضافة تستخدم كأداة لتقييم الأداء، فهي توفر العديد من المؤشرات عن أداء الوحدة الاقتصادية. وقد أوصى الباحث بمجموعة من التوصيات منها ضرورة تطبيق القيمة الاقتصادية المضافة كأداة لتعزيز الابلاغ المالي للشركات.
الكلمات الرئيسة: القيمة الاقتصادية المضافة، رأس المال، القيمة، الدخل.
المقدمة:
إن عملية الإبلاغ المالي (reporting financial ) بالنسبة للمستثمرين تتطلب أن توفر معلومات لاتخاذ القرارات حيال استثماراتهم في الشركات، لذلك فأن الإبلاغ المالي ينبغي أن يرتبط بتوفير المعلومات المطلوبة لاتخاذ هذه القرارات. فالمستثمرون وبشكل مبدئي مهتمون بالقضايا الجديرة باستثماراتهم من خلال معنيين. الأول هو أن المستثمرين معنيين بالبقاء وزيادة قيمة رؤوس أموالهم. أما المعنى الثاني فهو أن المستثمرين معنيين بزيادة الدخل المتأتي من رأس المال ، لذا فان الإبلاغ المالي ينبغي أن تكون له علاقة بتقييم رأس مال المساهمين أو حاملي الأسهم والدخل، ووفقاً لمبدأ الإدارة الخاص بنشر الكشوفات المالية, فإن معلومات التغذية الراجعة (feedback information) مهمة وضرورية لغرض أن يتأكد المستثمرون من القيمة الحالية لاستثماراتهم في أسهم رأس المال، فضلاً عن كلفة الفرصة البديلة، فيما لو تم استثمار تلك الأموال في مشاريع أخرى. وفي خضم تفاقم المعلومات المقدمة في الكشوفات المالية من قبل إدارة تلك الشركات وفقا لمبدأ الابلاغ الشامل في المحاسبة، نجد أن هنالك حاجات متزايدة من قبل المستثمرين للحصول على معلومات أوسع وأكثر مصداقية حيال استثماراتهم في الشركات، من اجل زيادة استثماراتهم الحالية أو الولوج باستثمارات جديدة في شركات أخرى .
وتعد القيمة الاقتصادية المضافة منهاجاً جديداً في المحاسبة، ونموذجاً يتم من خلاله إعادة احتساب الدخل بشكل يجمع مابين المفهوم الاقتصادي والمحاسبي للدخل المفصح عنه في الكشوفات المالية . ومن اجل استخدامها كأداة لتعزيز الابلاغ المالي للشركات، فقد تم أعداد قائمة استبيان تشمل عدد من الأكاديميين في الجامعات العراقية، ومراقبي الحسابات العاملين في ديوان الرقابة المالية العراقي الاتحادي، وبعض المستثمرين في سوق العراق للأوراق المالية، ومن اجل تحقيق الأهداف المرجوة من البحث، فقد تم تقسيمه إلى خمسة محاور كما هو موضح في ادناه.
المصادر العربية:
المراجع :
1. النظام المحاسبي الموحد، ديوان الرقابة المالية، 2011 .
2. القاعدة المحاسبية العراقية (8) 1997.
الكتب:
3. البلقاوي،" نظرية محاسبية"، ترجمة رياض العبدالله، مراجعة طلال الججاوي، دار اليازوردي، عمان، 2009 .
4. الجبوري، نصيف جاسم ، سرور ، منال جبار السامرائي ومشتاق كامل فرج ،" المحاسبة الإدارية " ط1، دار الكتب والوثائق، بغداد، 2012.
5. كيسو، دونالد ويجانيت، جيري" المحاسبة المتوسطة " ط2، دار المريخ للنشر، الرياض ، 1999.
الرسائل والاطاريح والبحوث :
6. الخطيب، حازم والقشي، ظاهر،" توجه معايير المحاسبة نحو القيم العادلة والدخل الاقتصادي وأثر ذلك على الاقتصاد"، مجلة الزيتونة للبحوث العلمية، المجلد 2، العدد 2، جامعة الزيتونة الاردنية، 2004.
7. الزبيدي، حمزة، الكيلاني، قيس، " إعادة هيكلة نظم الإدارة المالية باستخدام معيار القيمة الاقتصادية المضافة"، المجلة الأردنية للعلوم التطبيقية، المجلد 8، العدد 1، عمان، 2005.
8. سليمان، أميد إسماعيل، "دور الابلاغ المحاسبي عن القيمة المضافة في تحقيق الرضا الوظيفي/دراسة ميدانية في عينة من المصارف الأهلية العراقية" رسالة مقدمة إلى مجلس كلية الإدارة والاقتصاد- جامعة بغداد وهي جزء من متطلبات نيل درجة الماجستير في علوم المحاسبة، 2010.
9. المعيني، سعد سلمان ،" المدخل الاقتصادي لنظرية المحاسبة ودورها في صياغة أنموذج توافقي بين المحاسبة الجزئية والمحاسبة الكلية "، أطروحة مقدمة إلى مجلس كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة بغداد، وهي جزء من متطلبات نيل درجة الدكتوراه في علوم المحاسبة، 2007.Foreign sources:
Books:
1. Balkaoui, Ahmed, "Accounting Theory", 4th, Business Press-Thomson learning, USA, 2000.
2. Balkaoui, Ahmed, "Accounting Theory", 4th, Business Press-Thomson learning, USA, 2004.
3. Balkaoui, Ahmed, " Profit measurement, determination, management and the usefulness an Empirical approach “ , 1th, Quorum Books ,London, 1999
4. Drury, Colin," Management & Cost Accounting”, 5th, International Thomson Business press, 2000.
5. Grant, James ," Foundations of Economic Value Added” , 2th, John Wiley & Sons, Inc, 2003.
6. Horngren,Charles, Datar Srikant M. and Rajan, Madhav V. " Cost Accounting Managerial Empbsis", 13th, printice Hall Inc, 2012.
7. Kieso, Donald E. , Weygandt, Jerry J. and Warfield , Terry D. "Intermediate Accounting", 13th , John Wiley and Sons, Inc, 2010.
8. Kieso, Donald E. , Weygandt, Jerry J. and Warfield , Terry D. "Intermediate Accounting", 14th , John Wiley and Sons, Inc, 2012.
9. Underdown, Brian and Glautier, M. W. E. "accounting theory and practice” , prentice – Hall England, 2011.
Research:
10. Burksaitiene, Daiva, " Measure of value creation: economic value added and net present value ”, Economics and Management, Vol(14), ISSN(1822-6515), P: 709- 714, 2009.
11. Byrne. Stephen F.," EVA and market value”, Journal of Applied Corporate Finance, Vol. (9), No.(1), Spring, 1996.
12. El Mir, Ali & Souad Seboui,"Corporate governance and earnings management and the relationship between economic value added and created shareholder value" , Journal of Asset Management, Vol.(7),P: 242–254, 2006.
13. Ismail ,Issham ," The ability of EVA (Economic Value Added) attributes in predicting company performance” African Journal of Business Management Vol. (5), pp:4993-5000, 2011.
14. Kramer, Jonathan K. and Pushner ,George ," An Empirical Analysis of Economic Value Added as a Proxy for Market Value Added”, Journal Financial Practice and education — Spring / Summer, 1997.
15. Morard, Bernard and Olivia, Florentina," Developing A Practical Model for Calculation the Economic value Added" , Economic Computation and Economic Cybernetics Studies & Research , Vol. (43),Issue(3), p16, 2009.
16. Thenmozhi, M." Market value Added and Share Price ehaviour an Empirical study of BSE SENSEX companies”, Delhi Business Review, Vol. 1, No. 1, 2000.
17. Tully, Shawn,"The Real Key to Creating Wealth," Fortune 128 ,No.(6), p:38-50, 1993.
18. Walbert, Laura,"America's Best Wealth Creators," Fortune 128 ,No.(16), p: 64-76, 1993.
رد مع اقتباس